逆水行周 第1677节

青苗贷，是日兴昌柜坊推出的放贷业务，今年年初，鄂州已经有许多农户借贷，所以郑通对其颇有了解，总体来说，这种低息贷款确实利民。

但按着西阳王在信中所述，日兴昌柜坊将在河南各地大力推行青苗贷业务，而且这种青苗贷的利息之低，简直是耸人听闻。

居然是二厘的利息，郑通认为搞不好青苗贷放得越多，日兴昌就亏得越多。

郑通在刚知道西阳王的规划时，第一反应就是此举隐患重重，以西阳王的见识，不至于会如此作茧自缚。

道理很简单，此事无论成与不成，都很危险。

首先，郑通认为青苗贷不可能在河南各地大规模推行开，因为日兴昌的财力有限，真要在河南各地放贷，哪里有那么多本金。

即便放了贷，也会因为吏治、天灾等因素，很大几率会搞砸。

其次，若西阳王真把这件事做好了，那就意味着西阳王要失去日兴昌柜坊的控制权。

这是成也要倒霉，不成也要倒霉的两难困境，郑通不认为西阳王看不出其中的巨大隐患，但对方依旧要实行，要么是狂妄自大，要么是胸有成竹。

西阳王应该没有疯，故而郑通很费解，他实在想不出西阳王为何要作茧自缚，自己给自己找事。

在资料里，郑通看到几个数字，河南（及淮北）各州郡的户数，且不论青州总管府，即便按照初步的整理结果来看，豫州总管府大概有七十余万户，亳州总管府大概有四十余万户，徐州总管府大概有三十余万户。

合计至少有一百四十万户，当然，其中不包括隐户，而且统计数字很粗略，可能实际户数更多。

这一百四十万户里，有贷款需求的户数不得而知，郑通根据自己的经验，以及河南之地饱受战乱影响的现状，放宽些按一半来算，那就是七十万户需要借贷。

河南之地，主要种植粟、麦，水稻的种植面积相对较少，郑通不太清楚在河南开展农耕的成本是多少，他还是按照经验，综合考虑，估算每户平均借贷五贯钱（实物折价）。

这样一来，仅仅是粗略估计，日兴昌在河南就要放贷将近三百五十万贯（实物折价），这只是青苗贷本金，其他费用另算。

而日兴昌柜坊并没有这样的财力，如果有，那么西阳王就得把日兴昌的控制权交出来，要么归天子，要么归杞王，这就是现实。

不交？不交也得交！

财力超过三百五十万贯（实物折价）的柜坊，不是一个藩王能够拥有的产业，如果不放手，那就犯了大忌。

西阳王是宗室，战功卓越，手里有能打的私军-虎林军，如今又有财力雄厚的日兴昌柜坊，也就是说西阳王有独立的强军，又有独立的财源，这对于上位者来说，意味着什么？

面对如此藩王，不要说天子，就是杞王也会不安。

一个藩王，如果单纯的有钱粮，或者单纯的有兵，都不是大问题，因为有钱粮没兵就是肥猪，有兵没钱粮就意味着朝廷能拿捏得住。

而一个有兵有钱粮又有声望的藩王，距离造反也就不远了。

即便这个藩王没有如此想法，别人也会认为他有这种想法，所以，迟早要出事。

郑通担心西阳王不知进退，走在悬崖边上却不自知，而后来，他看到西阳王后续的信后，知道这一隐患被西阳王用巧妙的方式化解，让日兴昌实现了放贷能力，却不会引来上位者的忌惮。

那手段就是“融资”，而且是“多级融资”。

郑通知道日兴昌柜坊如今大量吸入山南各地大户的钱粮，也就是说用“借鸡生蛋”的方式来筹集巨额本金，以实现在河南推行青苗贷的构想。

而柜坊本身投入的资金，在这笔天价本金里所占比例实际上不算什么。

日兴昌柜坊，以信用为凭据，从山南荆襄各地吸纳闲散钱粮，然后贷给河南的农户，如此一来，日兴昌柜坊的角色不过是经手人（掌柜），而借贷的本金（钱粮或各类实物），绝大部分都不是柜坊的。

正如一家邸店那样，掌柜用东家的本金来经营买卖，为东家获得利润，自己再从中分一杯羹，财大气粗的不是掌柜，而是东家，掌柜只是凭着自己的本事，让钱生钱。

最重要的一点，日兴昌实际上并不是直接向各地大户融资，因为已经有柜坊“代为效劳”。

日兴昌柜坊，如今并不是山南荆襄地区唯一的柜坊，只是因为信用最好，所以才挑起大梁，作为在河南发放青苗贷的“经手人”。

各地大户的闲暇钱粮，实际上是被各地大小柜坊吸纳，然后这些柜坊再投资给日兴昌柜坊，从中赚差价，也就是说，即便说到融资能力，日兴昌是靠其他柜坊才实现“巨额融资”，其融资能力不会在上位者眼中过于刺眼。

如此一来，放贷的本金问题好像解决了，而且是靠许多柜坊帮忙才吸纳到这么多本金，整件事给人的感觉，是西阳王借山南荆襄之钱粮接济河南，而不是以日兴昌柜坊独自撑起接济河南的巨额开支。

所以，天子、杞王和朝廷诸公看在眼里，就只会认为山南荆襄之地富庶，而日兴昌柜坊的掌柜们会赚钱、会让钱生钱罢了。

这样的日兴昌柜坊，不是威胁，也不是肥嘟嘟的金猪，继续由西阳王管着，大家都方便。

西阳王能如此处置，郑通松了口气，但问题随后而来，因为日兴昌柜坊许给“投资人”的“回报率”是二分二厘，以青苗贷那二厘的利息计，一进一出之间超过十倍的差值。

这个利润差值可不是闹着玩的，因为这么多人往大小柜坊投钱粮，而各柜坊又把本金（含实物）投到日兴昌柜坊，二分二厘的回报率，万一来年期限到时日兴昌无法兑现...

到时候债主们群情激奋，日兴昌柜坊被愤怒的人们大规模冲击、挤兑，必然倒闭，而西阳王也好不到哪里去，引发众怒的结果就是名声尽毁，前途一片灰暗。

如此巨大的利润差，日兴昌的盈利肯定不能靠青苗贷，郑通如今看的资料，就是西阳王手下大掌柜王越所送，其中大概介绍了日兴昌即将在河南开展的各类盈利业务。

郑通受东南道行军元帅、西阳王宇文温征调，要到亳州负责总揽公廨钱事宜，配合日兴昌柜坊发放青苗贷，而日兴昌要开展各类业务，这些业务已经超出他的认知，所以需要临时“补习”相关知识。

然而他看不太懂，因为这些业务太过“专业”，列出的大量数据让他算得昏天黑地，需要有人指点迷津。

而指点迷津的人，来了。

大掌柜王越，如约登门拜访郑通，两人很熟，所以没什么寒暄、客套便转入正题。

王越今日是作为日兴昌的代表，来和郑通交底顺便答疑，因为日兴昌在河南开展业务，需要和即将负责公廨钱事宜的郑通相互配合，所以必要的交流是不能少的。

西阳王要暂缓河南各地官府公廨钱的放贷，但并不是禁止，因为公廨钱毕竟能够增加官府的收入，弥补日常开支，减轻朝廷负担。

西阳王要先整顿公廨钱，然后让公廨钱成为日兴昌放贷业务的有益补充。

但郑通还是想知道，日兴昌到底要如何在这次疯狂的放贷中盈利，不然他心定不下来，既然王越亲自解答，他就直接发问：“王兄，大王说的这些业务，真的能盈利？”

王越点点头：“当然，不然日兴昌哪里敢冒险，毕竟，这不是大王强压的事情。”

郑通可没那么乐观：“可是，我无论怎么算，都算得这些业务到头来是大亏？”

王越知道郑通没那么容易糊弄，面对反驳，却笑起来：“很简单，郑兄算错了！”